İkon Menkul'ün raporunda, ham petrol fiyatlarındaki dalgalanmalarda savaş kaynaklı arz endişelerinin hâlâ belirleyici olduğu vurgulandı. Orta Doğu’daki çatışmaların enerji altyapısına yayılması, Hürmüz Boğazı çevresindeki gerilimlerin sürmesi ve alternatif ihracat yollarının tam olarak devreye alınamamasının arz güvenliği riskini yüksek tuttuğuna dikkat çekildi. Raporda ayrıca şu önemli bilgiler paylaşıldı:
“İran’da üst düzey bir komutanın öldürülmesi gibi gelişmeler, tansiyonu artırarak çatışmanın devam edeceği algısını güçlendiriyor. Petrol fiyatlarındaki yükseliş, enflasyon üzerindeki baskıları artırırken ABD’de gelen güçlü ÜFE verisi fiyatların temel tarafta yüksek seyretmesini destekliyor. Hareketli ortalamalar, fiyatların güçlü bir ivmeyle yukarı yönlü hareket ettiğine işaret ediyor. RSI aşırı alım bölgesinde olmasına rağmen bu durum henüz düşüş sinyali vermiyor. MACD göstergesi yükselişi sürdürüyor ancak momentumda hafif bir zayıflama gözlemleniyor. Gün sonunda petrol fiyatlarının 100 dolar seviyesini test edip aşması mümkün; bu seviyenin üzerinde kapanış olması halinde kısa vadede kar satışları görülebilir.”
Ons Altın ve Jeopolitik Riskler
Ons altın kapsamında, jeopolitik risklerin devamına karşın Fed’in bu akşam açıklayacağı faiz kararı öncesi kar realizasyonu ve temkinli pozisyon alma öne çıkıyor. İran kaynaklı misilleme riski ve Brent petrolün 100 dolar civarında kalıcı seyri, enflasyon baskılarının yüksek kaldığını gösteriyor. ABD’de beklentilerin üstünde gelen ÜFE ve çekirdek ÜFE verileri, enflasyon risklerini artırarak Fed’in daha temkinli ve görece şahin bir tutum sergileyeceği beklentisini güçlendiriyor. Bu çerçevede ons altında gözlenen geri çekilme, jeopolitik risklerin azalmasından ziyade güçlü enflasyon verileri ile Fed belirsizliği nedeniyle güvenli liman talebinin kısa vadede zayıflamasına bağlanıyor. Fiyatın 4850 dolar seviyesinde destek aradığı, bu seviyenin üstünde kalınması halinde 5000 dolar hedefinin yeniden gündeme gelebileceği belirtiliyor. Ancak 4850 doların altına inilmesi durumunda 4550 dolar seviyesine düşüş yaşanabilir. Teknik göstergeler RSI ve MACD’de aşağı yönlü baskının sürdüğü ve satış momentumu öne çıktığı görülüyor.
Ons Gümüşte Fed Belirsizliği ve Fiyatlamalar
Ons gümüş fiyatlamaları ise jeopolitik risklere rağmen Fed kararına dair temkinli faiz beklentilerinin baskısı altında bulunuyor. Orta Doğu’daki gerilim, güvenli liman talebini azaltmasa da gümüşün sanayi metali olması fiyatlamayı daha karmaşık hale getiriyor. Yüksek petrol fiyatları enflasyon baskısını canlı tutarken Fed’in faizleri uzun süre yüksek tutma beklentisi getirisi olmayan varlıklar üzerinde baskı yaratıyor. Fiyatlama daha çok Fed öncesi sıkışma ve yön arayışı şeklinde ilerliyor. Gümüş fiyatı 80 doların altına geriledi ve 75 dolar seviyesinde destek arıyor. Gün sonu kapanışının bu desteğin üzerinde gerçekleşmesi haftanın kalanında daha olumlu bir görünüm sağlayabilir. RSI göstergesi 40 seviyelerine yaklaşarak aşırı satım bölgesine yakın seyrediyor. MACD göstergesi ise yönsüz ve zayıf bir momentum sunuyor. Hareketli ortalamalar da negatif bir görünümü desteklerken kısa ve orta vadede aşağı yönlü eğilimin devam ettiği belirtiliyor. Bu görünüm ancak 85-90 dolar bandının aşılması ve birkaç gün bu seviyelerin üzerinde kalınması ile değişebilir.
EUR/USD Paritesinde Dolar Güçlenmesi
EUR/USD paritesinde, Fed’in faizleri sabit tutması beklentisiyle doların enflasyon kaynaklı güç kazanımı ön planda. Orta Doğu’dan kaynaklanan petrol fiyat artışları enflasyon görünümünü olumsuz etkilerken, ABD’de güçlü gelen ÜFE verileri ve faiz indirimi beklentilerinin ötelenmesi doların desteklenmesine neden oluyor. Fed’in faizi yüzde 3,50-3,75 bandında sabit tutması beklenirken enerji şokunun etkisiyle enflasyon tahminlerinin yukarı, büyüme beklentilerinin ise aşağı yönlü revize edilmesi bekleniyor. Yıl sonu faiz indirimi beklentilerinin azalması da doların yüksek faiz temasından destek almaya devam etmesini sağlıyor. Paritedeki baskı sadece Fed kararından değil, açıklanacak karar metni ve projeksiyonların şahin algılanmasından da etkileniyor. Teknik göstergelerde RSI, 37 seviyesine çıkarak aşırı satım bölgesinden çıkarken, MACD negatif bölgede kalmakla beraber yatay bir seyir izliyor. 1,1525 seviyesi destek olarak takip edilirken, bu seviyenin altında kalıcılık yaşanması halinde paritenin 1,1465 seviyesine gerileyebileceği ifade ediliyor.
