Alnus Yatırım'ın raporuna göre, BİST-100 endeksi geçen haftanın son işlem gününe 32,79 puanlık düşüşle başladı. Orta Doğu'da artan savaş riskleri ve İran'dan Türkiye topraklarına atılan yeni bir füze tehdidi ile birlikte, TCMB'nin Mart ayının ardından Nisan ayında da faiz indirimi yapmayabileceği beklentileri güçlendi. Bu gelişmelerle birlikte gün içerisinde satış baskısı 12.944,68 puan seviyesine kadar derinleşti. Seans, yüzde 1,45 düşüşle 13.092,93 puandan tamamlanırken, işlem hacmi önceki günkü 175,4 milyar TL'den 145,4 milyar TL seviyesine geriledi. Puan bazında endekse en fazla negatif katkı sağlayan şirket hisseleri ise 27,50 puanla ASELS, 25,90 puanla AKBNK ve 20,12 puanla KLRHO oldu.
TCMB Beklentileri ve Uluslararası Bankaların Değerlendirmeleri
Cuma günü yurt içinde takip edilen TCMB Piyasa Katılımcıları Anketi'nde, Mart ayı için aylık TÜFE beklentisi yüzde 2,18 olarak açıklanırken, yıl sonu TÜFE beklentisi yüzde 24,11'den yüzde 25,38'e yükseltildi. Anket sonuçlarında, ilk PPK toplantısında politika faizinin sabit kalacağı ve yıl sonunda faiz oranının yaklaşık yüzde 30,63 olacağı tahmin edildi. Gün içinde başka önemli veri bulunmazken, TCMB'nin önceki gün açıkladığı PPK kararına dair uluslararası yatırım bankalarından gelen değerlendirmeler öne çıktı. Goldman Sachs, savaşın sürmesi ve enerji fiyatlarının kalıcı yükselişi halinde politika faizinin artabileceğini belirtirken, Citigroup Nisan toplantısında faizlerin sabit kalmasını bekledi. JPMorgan ise 2026 yıl sonu TÜFE beklentisini yüzde 25,0'den yüzde 26,4'e yükseltirken, TCMB'nin Nisan ayında faizi artırmayacağı tahminiyle yıl sonu faiz beklentisini yüzde 31,0'dan yüzde 32,0'ye çıkardı. Societe Generale ise kısa vadede TCMB'nin faizlerde değişiklik yapmayacağını ve gösterge faiz oranını Haziran ayına kadar sabit tutacağını öngörüyor.
Küresel Piyasalar ve Orta Doğu Gerginliği
Geçtiğimiz haftanın son işlem gününde küresel piyasalarda, Orta Doğu’daki savaş konusu ve Hürmüz Boğazı'nın kapanma endişesi yakından takip edildi. İran’ın Irak'ta bir Fransız birliğini vurması ve ABD'ye ait bir yakıt ikmal uçağının düşürülmesi tansiyonu artırdı. Trump yönetimi içinde savaşın başlaması ve sona ermesi konusunda yaşanan görüş ayrılıkları da haber akışlarında öne çıktı. ABD'de 4. çeyrek GSYİH ilk açıklanmadan yüzde 1,4 iken yüzde 0,7'ye revize edildi. Dayanıklı mal siparişleri öngörülerinin gerisinde kalırken, Fed’in önemli enflasyon göstergesi PCE endeksinde manşet veride yüzde 2,9'dan yüzde 2,8'e hafif düşüş görüldü. Ancak çekirdek PCE verisi yüzde 3,1 olarak yükseldi. Bu gelişmeler dolar endeksinin Mayıs 2025'ten bu yana ilk kez 100,00 seviyesini aşmasına neden oldu.
Yeni Haftaya Başlarken Piyasalarda Beklentiler
Yeni haftaya İran'ın petrol ihracatında kritik öneme sahip Hark Adası'nın ABD tarafından vurulması haberleriyle başlanırken, ABD vadeli endeksleri pozitif seyrediyor, Avrupa ve Asya borsaları ise karışık bir görünüm içinde. BİST-100'ün güne satıcılı başlaması bekleniyor. Yurt içinde Şubat ayı Merkezi Yönetim Bütçe Dengesi verisi takip edilecek. Asya seansında Çin’in Şubat ayı işsizlik oranı, sanayi üretimi, perakende satışlar ve sabit varlık yatırımları verileri izleniyor; işsizlik oranı hariç diğer verilerin beklentilerin üzerinde açıklandığı kaydedildi. Küresel veri gündeminde ise ABD’nin Mart ayı New York Empire State İmalat Endeksi ile Şubat ayı sanayi üretimi ve kapasite kullanım oranı verileri takip edilecek. Orta Doğu’daki savaş gelişmelerinin piyasalarda volatilite yaratması bekleniyor.
