Gedik Yatırım, küresel piyasalarda son dönemde jeopolitik risklerin tekrar piyasa değerlendirmelerinin merkezine yerleştiğini açıkladı. Özellikle ABD ile İran arasındaki art arda gelen açıklamalar, askeri hareketlilik ve diplomatik temasların risk iştahı üzerinde belirleyici olduğu belirtildi.
Analize göre, İran’ın Hürmüz Boğazı’nda başlattığı askeri tatbikat ile eş zamanlı olarak ABD’nin Orta Doğu’daki üslerine savaş ve tanker uçakları sevk ettiğine dair haberlerin bölgesel tansiyonu yükselttiği vurgulandı. ABD Başkanı Donald Trump’ın İran’a yönelik müzakere çağrısı ile Beyaz Saray’ın “müdahale için birden fazla gerekçe var” açıklamaları, askeri seçeneğin tamamen gündemden kalkmadığını gösteriyor. Ayrıca, ABD Senatosu’ndan “karar haftalar içinde verilebilir” mesajları belirsizliği artırıyor.
Öte yandan, diplomatik kanalların tamamen kapanmadığına dikkat çekilen açıklamada, İran ile ABD arasında Cenevre’de yapılan ikinci tur nükleer görüşmelerde bazı konularda uzlaşı sağlandığı ve görüşmelerin devam edeceği kaydedildi. Ancak aynı süreçte İran’a yeni yaptırımların devreye alınması ile askeri hazırlıkların sürmesi, sürecin kırılganlığını koruduğunu gösteriyor.
Hürmüz Boğazı ve Enerji Piyasalarına Etkisi
Gedik Yatırım değerlendirmesinde, Hürmüz Boğazı’nın küresel petrol arzı açısından stratejik önemine değinilerek, bölgedeki gelişmelerin enerji fiyatlarını dalgalandırdığı ifade edildi. Güvenli liman talebindeki artışla birlikte altın fiyatlarında sert düşüşler ve ardından tepki alımları yaşandığı bildirildi. Bu durum, yatırımcıların jeopolitik risklere karşı yüksek hassasiyetini ortaya koyuyor.
ABD Ekonomisindeki Gelişmeler ve Fed'in Durumu
ABD tarafında açıklanan son makro verilerin ekonomide ciddi bir bozulma olmadığını, ancak büyüme momentumunun daha dengeli bir yapıya kavuştuğunu gösterdiği belirtildi. Konut başlangıçları ve sanayi üretiminin beklentilerin üzerinde arttığı, tarım dışı istihdamın ocakta 130 bin kişi artarak beklentilerin üstüne çıktığı hatırlatıldı. Ortalama saatlik kazançlardaki artış ise ücret enflasyonu olarak Fed tarafından izlenen önemli bir risk unsuru olmaya devam ediyor.
Geçtiğimiz hafta yayınlanan Fed toplantı tutanaklarında, bazı politika yapıcıların enflasyon hedefin üzerinde kalırsa faiz artırımı seçeneğini gündemde tuttukları kaydedildi. Gedik Yatırım, diplomasiyle askeri söylemin eş zamanlı var olduğu mevcut süreçte, küresel piyasalarda haber akışına duyarlılık ve volatilitenin yüksek kalmaya devam edeceği bir döneme girildiğini vurgulayarak temkinli duruşun sürdürülmesini önerdi.
