Ahlatcı Yatırım'ın raporunda, bu sabah CDS'nin 312,93 bandında seyrettiği bildirildi. Raporda öne çıkanlar şu şekilde:
Borsa İstanbul’da satıcılı bir açılış beklentisiyle 12.983 bandı destek, 13.111 seviyesi ise direnç noktası olarak izleniyor.
Borsa İstanbul Performansı ve Model Portföy
Haftanın son işlem gününde Borsa İstanbul 100 Endeksi %0,51 değer kaybederek negatif kapanış yaptı. Buna karşın Günlük Model Portföyümüz %0,23 pozitif getiri sağladı ve endekse kıyasla +%0,74 oranında olumlu ayrıştı.
Küresel Piyasalardaki Gelişmeler ve Jeopolitik Riskler
ABD ile İran arasındaki savaşın süresinin uzaması ve tarafların diplomatik çözüme mesafeli duruşu, jeopolitik risklerin yüksek kalmasına neden oluyor. Brent petrol fiyatlarının 100 doların üzerinde seyretmesi, küresel enflasyon endişelerini yeniden ön plana çıkarıyor. Bu durum, yıl başından beri beklenen merkez bankası faiz indirimlerinin ertelenmesine yol açarak sıkı para politikalarının uzun süre devam etme ihtimalini güçlendiriyor.
Savaşın 4. haftasına girilmesiyle sürecin beklenenden uzun sürebileceğine dair beklentiler artıyor. ABD ve İran’dan gelen açıklamalar, Hürmüz Boğazı üzerinden enerji arzına yönelik riskleri yükseltiyor. Yüksek petrol fiyatları faiz indirimi beklentilerini zayıflatırken, küresel enflasyon baskısını tekrar gündeme taşıyor.
Küresel Piyasalar Üzerindeki Etkiler
Savaşın devam etmesi ve enerji fiyatlarındaki artış, küresel borsalar üzerinde baskı yaratıyor. Azalan faiz indirimi beklentileri ve dolar endeksindeki yükseliş, emtia fiyatlarında geri çekilmeye sebep oluyor. Faiz beklentilerinin artmasıyla altın fiyatları sert düşüşler yaşarken, riskten kaçış eğilimi küresel piyasalarda satışa neden oluyor. Hürmüz Boğazı’ndaki belirsizlikler, küresel fiyatlamalarda önemli belirleyici olarak öne çıkıyor.
Ekonomik takvimde ise bu hafta, Euro Bölgesi PMI verileri, Birleşik Krallık TÜFE ve ABD işsizlik başvuruları gibi kritik veriler küresel fiyatlamalar açısından yakından takip edilecek.
Yurtiçi Piyasalar ve CDS Risk Primi
Borsa İstanbul’da bayram öncesi hafta boyunca 13.000 seviyesi üzerindeki tutunma korundu. İşlemlerin 3,5 günle sınırlı olması nedeniyle piyasalarda düşük hacim ve temkinli bir seyir izlendi. Ancak yurt içi piyasalar kapalı iken ABD-İran hattındaki gerilim ve belirsizlikler, küresel risk iştahını düşürerek borsalarda satış baskısını artırdı. Yeni haftada Borsa İstanbul’un açılışında da baskılı bir görünüm bekleniyor.
BIST 100 endeksinde 13.000 üzerinde kalıcılık halen kritik bir öneme sahip. Fakat küresel risklerin yüksek olduğu mevcut ortamda bu seviyede tutunmanın sürdürülebilirliği konusunda belirsizlik sürüyor. Savaş temasıyla enerji, petrol ve savunma sektörleri görece olumlu ayrışırken, gıda sektörü defansif özelliği ile dikkat çekiyor. Havacılık, holding, sanayi ve özellikle bankacılık sektörlerinde ise risk algısının etkisiyle zayıf bir görünüm devam edebilir.
Küresel risk primlerindeki artışa paralel olarak Türkiye'nin risk primi de yükseliş gösteriyor. Yıl başında 200 baz puanlara kadar gerileyen CDS, 310 baz puan seviyelerine çıktı. Bu durum risk algısındaki bozulmayı teyit ederken bankacılık sektörü üzerinde baskı oluşturmaya devam ediyor. Genel görünümde fiyatlamalar, büyük oranda küresel haber akışlarına duyarlı.
ABD-İran hattındaki gelişmeler, Hürmüz Boğazı’ndaki belirsizlikler ve Brent petrolün 100 dolar üzerindeki seyri, hisse senetleri üzerinde baskı unsuru olmaya devam edecek.
